11月，國內工程機械行業(yè)延續(xù)回暖向好態(tài)勢，挖掘機、裝載機兩大核心品類銷量均實現(xiàn)顯著同比增長，行業(yè)復蘇動能強勁，同時電動化轉型也呈現(xiàn)出差異化發(fā)展特征。

從挖掘機市場來看，11月挖掘機單月銷量達20027臺，同比增幅13.9%，其中國內、出口市場雙雙飄紅，出口額增速為18.8%，顯著高于國內市場9.11%的增速，展現(xiàn)出海外市場對行業(yè)增長的強力拉動作用。

從累計數(shù)據(jù)看，1-11月挖掘機總銷量突破21.2萬臺，同比增長16.7%，國內與出口銷量基本持平，國內市場18.6%的同比增速反超出口的14.9%，表明國內工程建設需求正穩(wěn)步釋放。

值得注意的是，11月電動挖掘機銷量僅為19臺，且主要集中在18.5-28.5噸級，小噸位及中大噸位其他區(qū)間占比極低，表明電動挖掘機仍處于市場推廣初期階段。

裝載機市場表現(xiàn)更為亮眼，11月銷量11419臺，同比大增32.1%，內外銷均實現(xiàn)高增長，出口增速為34.8%，略超國內29.4%的增速。1-11月累計銷量11.58萬臺，同比增長17.2%，國內市場22.5%的累計增速遠超出口的11.9%，凸顯國內基建、礦山等領域需求旺盛。

與挖掘機不同，裝載機電動化已初具規(guī)模，11月電動裝載機銷量達2935臺，5噸級、6噸級為核心增量區(qū)間，合計占比超87%，適配工程施工與裝卸作業(yè)的主流噸位電動裝載機已獲得市場認可。

長江證券研報顯示，2025年挖掘機存量更新需求占比超60%，疊加4.4萬億元專項債、超長期特別國債落地，雅下水電站、新藏鐵路等重大工程開工，以及高標準農(nóng)田建設拓寬中小型設備需求，共同支撐國內市場回暖。

外需端則展現(xiàn)更強韌性，背后是“一帶一路”地區(qū)基建熱潮與歐美設備更新需求的雙重拉動，前三季度工程機械出口金額達438.55億美元，9月出口量*超越內銷，標志行業(yè)進入“內外雙輪驅動”新階段。

據(jù)了解，頭部企業(yè)已率先受益，徐工電動裝載機前三季度在越南訂單占比近50%；中聯(lián)重科歐洲本地化供應鏈成型，三季度境外收入增速達34.01%。

業(yè)內專家表示，裝載機與挖掘機電動化進程的懸殊，本質是工況適配性與政策導向共同作用的結果。

裝載機以短途高頻、封閉場景作業(yè)為主，如礦山裝卸、港口搬運，契合了電動設備“能耗僅為燃油1/3”的優(yōu)勢，且5-6噸主流噸位機型技術成熟，在上海、浙江等地區(qū)*高補貼達30%。這使得其前三季度滲透率已達23%，11月2935臺銷量中該噸位機型占比超87%。反觀挖掘機，作業(yè)場景更復雜，長時連續(xù)施工、跨區(qū)域轉場需求高，且大功率設備電池技術仍待突破，目前僅18.5-28.5噸級電動機型有少量交付，主要用于隧道、工廠園區(qū)等封閉場景。

未來，政策端已釋放明確信號，生態(tài)環(huán)境部要求2025年前淘汰高排放設備，北上廣深已劃定零排放示范區(qū)，電動挖掘機在特定場景的突破有望加速。

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