《若干意見》具有里程碑意義，后續(xù)細(xì)化的政策將進(jìn)一步改善行業(yè)的發(fā)展環(huán)境，給制造業(yè)帶來長期利好。根據(jù)西方國家經(jīng)驗(yàn)，政府的產(chǎn)業(yè)政策和扶持在振興制造業(yè)的進(jìn)程中起到至關(guān)重要的作用，適時(shí)的產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整往往可以將經(jīng)濟(jì)助推到另外一個(gè)高速軌道 。盡管細(xì)化政策落實(shí)到企業(yè)基本面還要一段過程，但是，資本市場會(huì)提前反映這些政策的效果。

　　從日本、韓國和歐洲的經(jīng)驗(yàn)看，政府對(duì)行業(yè)有目的的重點(diǎn)扶持，有利于集中技術(shù)、資金、政策等方面要素，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展。振興的16個(gè)重點(diǎn)行業(yè)無疑將成為中國經(jīng)濟(jì)未來的支柱產(chǎn)業(yè)，也是未來政策受惠和并購的主要領(lǐng)域。大集團(tuán)往往是重點(diǎn)行業(yè)振興的主力，我國未來國有企業(yè)的集團(tuán)化重組將改變現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和競爭格局，有利于企業(yè)自主創(chuàng)新，增強(qiáng)實(shí)力。具有大集團(tuán)背景的上市公司戰(zhàn)略投資價(jià)值凸現(xiàn)。

　　從近期行業(yè)數(shù)據(jù)看，內(nèi)需加出口帶動(dòng)的此輪機(jī)械行業(yè)景氣還會(huì)繼續(xù)下去。我們對(duì)今后一段時(shí)間的宏觀調(diào)控，并不過分擔(dān)心，畢竟宏觀經(jīng)濟(jì)意在控制過熱而非抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。前期對(duì)鋼價(jià)快速上漲的擔(dān)心逐漸弱化。盡管人民幣升值是制造業(yè)企業(yè)長期必須面對(duì)的課題，不過近期的緩慢爬坡對(duì)企業(yè)影響不大。預(yù)計(jì)今后一段時(shí)間，造船行業(yè)的景氣繼續(xù)，機(jī)床行業(yè)會(huì)*早受到政策的照顧，工程機(jī)械行業(yè)將面臨普漲。

　　從投資策略看，振興裝備制造業(yè)政策和國有企業(yè)的并購重組無疑是下一輪機(jī)械行業(yè)投資的主要切入點(diǎn)，公司的估值水平和其投資的戰(zhàn)略價(jià)值將是未來權(quán)衡的主要方面。此外，機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品繁雜，各有特色，細(xì)分行業(yè)眾多，其中不乏市場占有率較高、未來成長性較好，具有國際知名度的公司，未來對(duì)于細(xì)分行業(yè)的深入挖掘或許會(huì)有驚喜發(fā)現(xiàn)。

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